Внутри рынков
Сигналы рынка:
Долговые рынки
Сигналы рынка облигаций отслеживают дюрационный риск, кредитные спреды, режимы реальных ставок, потоки в безопасные активы по 44 инструментам.
Универсальные сигналы
Применяются ко всем инструментам класса Долговые рынки.
macro
QE/QT центробанка — режим спроса на облигации
Программы покупки активов ЦБ напрямую подавляют доходности облигаций, создавая крупнейшего покупателя — переход к QT убирает этого покупателя.
→
macro
Сжатие/расширение кредитных спредов
Изменения кредитных спредов сигнализируют о смещениях аппетита к риску — расширение спредов является предупреждением risk-off для акций и всех рисковых активов.
→
inflation-hedge
Режим реальной доходности — номинальная vs инфляционная безубыточность
Реальная доходность (номинальная ставка минус инфляционная безубыточность) определяет альтернативную стоимость облигаций.
→
macro
Чувствительность к ставкам — дюрационный риск в технологическом секторе
Рост долгосрочных процентных ставок сжимает мультипликаторы P/E для высокодюрационных технологических акций, создавая препятствия для оценки базовой акции.
→
macro
Дюрационный риск — предупреждение о чувствительности к ставкам
Долгосрочные облигации высокочувствительны к изменениям процентных ставок — рост ставок создаёт убытки по капиталу, пропорциональные дюрации.
→
sentiment
Бегство в качество — спрос на суверенные облигации в risk-off
В периоды risk-off капитал систематически перетекает в высококачественные суверенные облигации, сжимая доходности и поддерживая цены.
→
Сигналы по отдельным инструментам
Топ-10 специфических сигналов высокой серьёзности по инструментам класса Долговые рынки.