Внутри рынков
Товарные активы
основано на реальной экономике
Товарные рынки отражают торговлю физическими ресурсами, лежащими в основе глобальной экономики. Они включают энергоносители, металлы и сельскохозяйственные товары, формируя цены на основе реального спроса и предложения.
Ценообразование на товарных рынках определяется издержками производства, уровнями запасов, геополитическими факторами, погодными условиями и фазами глобального экономического цикла. Фьючерсные рынки играют ключевую роль в формировании цен и передаче рисков.
С системной точки зрения товарные рынки характеризуются выраженной цикличностью и сменой режимов. Отдельные товарные инструменты выступают базовыми элементами для защиты от инфляции, диверсификации и макроориентированных системных стратегий.
- Прямая связь с реальными экономическими ресурсами
- Выраженная цикличность и смена рыночных режимов
- Высокая чувствительность к геополитике и цепочкам поставок
- Эффективный инструмент защиты от инфляции и рисков
- Макроэкономическая долгосрочная динамика цен
Инструменты
- A→Алюминий
Лёгкий промышленный металл для авиации, EV-батарей и упаковки — индикатор мирового производства.
- B→Нефть Brent
Глобальный нефтяной бенчмарк, определяющий цену ⅔ мировой нефти — геополитика, ОПЕК и морские пути.
- R→Канола (рапс)
Ключевая масличная культура для биотоплива и пищевого масла — погода канадских прерий и спрос ЕС.
- C→Кобальт
Критический металл для EV-батарей — концентрация добычи в Конго создаёт геополитическую премию.
- C→Какао
Тропический сырьевой товар из Западной Африки — волатильность из-за погоды, болезней и мелких ферм.
- C→Какао ICE Нью-Йорк
Нью-йоркские фьючерсы на какао — долларовый глобальный ориентир для хеджирования шоколадной индустрии.
- T→Какао Лондон (ICE)
Лондонские фьючерсы на какао — стерлинговый контракт, отражающий спрос европейской переработки.
- K→Кофе
Самый торгуемый мягкий товар после нефти — бразильские заморозки, колумбийские дожди и мировая кофекультура.
- H→Медь
Доктор Медь — металл-экономист, отражающий строительство, электрификацию и спрос Китая.
- Z→Кукуруза
Основа мировой продовольственной цепи — корм для скота, сырьё для этанола и якорь агрокультуры Среднего Запада.
- C→Хлопок
Волоконная культура на стыке агрономии и моды — муссоны, погода Техаса и текстильный спрос Китая.
- C→Хлопок #2 ICE
ICE Cotton №2 — бенчмарк глобальной текстильной цепочки от поля до ткани.
- C→Нефть WTI
WTI — американский нефтяной бенчмарк, самый активно торгуемый товарный контракт в мире.
- D→Нефть Dubai/Oman
Ближневосточный бенчмарк тяжёлой нефти — ценовой ориентир для азиатских НПЗ, импортирующих нефть Залива.
- E→Этанол
Кукурузный биоэтанол для американского бензина — на стыке сельского хозяйства и энергополитики.
- E→Квоты на выбросы CO₂ ЕС (EUA)
Углеродные квоты системы EU ETS — цена CO₂, определяющая энергопереход Европы.
- G→Откормочный скот
Молодняк КРС для откормочных площадок — мост между экономикой ранчо и себестоимостью говядины.
- G→Фьючерс на откормочный скот (CME)
Фьючерсы на молодняк КРС до откорма — индикатор цен на кукурузу и рентабельности ранчо.
- O→Замороженный концентрат апельсинового сока
Бенчмарк апельсинового сока Флориды — ураганный риск, болезни цитрусовых и товар завтрака.
- F→Мазут (Singapore 380 CST)
Сингапурский мазут 380 CST — бенчмарк бункерного топлива для морских маршрутов Азиатско-Тихоокеанского региона.
- X→Золото
Вечное хранилище ценности — резервы центробанков, инфляционный хедж и убежище в кризис уже 5000 лет.
- H→Мазут (печное топливо)
Топливо отопления северо-востока США и прокси дизеля — зимний спрос, мощности НПЗ и энергобезопасность.
- T→Железная руда
Основное сырьё для стали — урбанизация Китая и инфраструктурные расходы в одном товаре.
- K→Пшеница Канзас-Сити
Твёрдая красная озимая пшеница — премиальное хлебопекарное зерно американской житницы с премией за белок.
- P→Свинец
Промышленный металл для аккумуляторов и радиационной защиты — высокий уровень переработки формирует уникальное предложение.
- H→Постная свинина
Бенчмарк американской свинины — экономика свиного цикла, китайский импорт и риск АЧС.
- L→Карбонат лития
Белое золото EV-революции — литий батарейного качества, определяющий стоимость цепочки электромобилей.
- L→Живой скот
Бенчмарк откормленного КРС — экономика американского ранчо, спрос на белок и стоимость кормов.
- L→СПГ Japan/Korea Marker (JKM)
Азиатский спотовый бенчмарк СПГ — премия энергобезопасности ресурсобедных Японии и Южной Кореи.
- L→Пиломатериалы
Старт жилищного строительства США в товарной форме — новостройки, ремонт и канадские лесопоставки.
- M→Марганец
Критический сплав для сталеварения и перспективный катодный материал — доминирование поставок из ЮАР.
- D→Молоко Класс III
Бенчмарк цен на молоко для сыроделия США — экономика молочных ферм Среднего Запада и экспортный спрос.
- N→Природный газ
Топливо электрогенерации Америки — цена Henry Hub определяет электричество, отопление и экспорт СПГ из США.
- T→Природный газ Европа (TTF)
Европейский газовый бенчмарк, заменивший российские трубопроводы — энергобезопасность, запасы и зимний спрос.
- N→Природный газ Henry Hub (спот EIA)
Спотовая цена Henry Hub — точка физической поставки, якорь всего американского газового рынка.
- M→Уголь Newcastle
Азиатско-тихоокеанский бенчмарк энергетического угля — спрос на электрогенерацию Китая, Индии и Японии.
- N→Никель
От нержавеющей стали к батареям EV — индонезийский бум предложения перекраивает глобальный рынок.
- Z→Овёс
Нишевая зерновая культура — тренд здорового питания встречает канадское предложение и конкуренцию кормов.
- O→Апельсиновый сок
Урожай цитрусов Флориды и Бразилии в одном контракте — заморозки, болезни и спрос на сок за завтраком.
- P→Палладий
Металл каталитических конвертеров — автомобильные экостандарты, российские поставки и водородная экономика.