Кастомный чип — риск конкурентного вытеснения
Доля NVIDIA 85%+ на рынке GPU для обучения ИИ командует премией оценки, основанной на предполагаемой устойчивости аппаратного доминирования.
TPU Google, Trainium/Inferentia Amazon, MTIA Meta и чипы Maia Microsoft представляют структурную угрозу:
Если гиперскейлеры смогут обрабатывать 30-40% своих ИИ-рабочих нагрузок с помощью кастомного кремния, общий адресуемый рынок NVIDIA существенно сократится.
Сигнал активируется, когда гиперскейлеры предоставляют количественные метрики доли рабочих нагрузок на кастомном кремнии в отчётных звонках — любой сдвиг на 5%+ к кастомному кремнию сокращает эффективный TAM NVIDIA на миллиарды.
Риск конкурентного вытеснения особенно актуален для нагрузок вывода (более чувствительных к цене, чем обучение), которые в конечном счёте составят большинство спроса на ИИ-вычисления.
Хотите торговать по этому сигналу?
Открыть счёт у брокера →Barfinex не является инвестиционным советником. Это не финансовый совет.
Barfinex может получать вознаграждение при открытии счёта.