Снижение коэффициента стейкинга повышает давление объёма в обращении
Паттерн:
Коэффициент стейкинга — доля совокупной эмиссии, заблокированной в стейкинге или механизмах долгосрочного управления — снижается в течение дней или недель.
Механизм:
Активы, размещённые в стейкинговых контрактах или долгосрочных блокировках, фактически выбывают из оборота, поддерживая цену за счёт сокращения доступного флоата; когда держатели снимают стейк, завершаются вестинги или меняются стимулы, эти объёмы возвращаются в обращение.
Наблюдаемые сигналы:
Заметное снижение on-chain метрик блокировок, рост снятий со стейкинговых контрактов, уменьшение средней продолжительности стейка и увеличение переводов на адреса бирж или в пул ликвидности.
Последствия для рынка:
Вновь разблокированная эмиссия увеличивает продающую ликвидность, может изменить глубину стакана при отсутствии компенсирующего спроса и, как правило, снижает реализованные цены при слабом поглощении; это особенно выражено для инструментов с ограниченной эмиссией и запланированными вестинг-периодами, где клёфы создают концентрированные события выпуска.
Мониторинг и исполнение:
Отслеживать on-chain коэффициенты стейкинга, графики вестинга, крупные транзакции анстейка и потоки на централизованные и on-chain площадки ликвидности; тестировать модели ценового воздействия при реальных скоростях поглощения.
Управление рисками:
Предусмотреть фазовые продажи от крупных анстейкеров, учитывать размер позиций с поправкой на ликвидность и наблюдать за смещениями в финансировании деривативов и базисе, которые могут усиливать ценовые движения.
Этот повторяющийся сигнал помогает предвидеть моменты, когда спрос может не успевать за возникающими продажами вследствие снижения перманентности стейкинга.
Хотите торговать по этому сигналу?
Открыть счёт у брокера →Barfinex не является инвестиционным советником. Это не финансовый совет.
Barfinex может получать вознаграждение при открытии счёта.