Макро-бенчмарки
измеряя пульс экономики
Макро-бенчмарки представляют собой ключевые экономические индикаторы, измеряющие состояние, направление и динамику экономики. Они включают инфляцию, процентные ставки и валовой внутренний продукт.
Эти индикаторы публикуются центральными банками и статистическими агентствами. Они служат ориентирами для решений денежно-кредитной политики, определения рисковых режимов и калибровки кросс-активных стратегий.
С системной точки зрения макро-бенчмарки выступают фундаментальными сигналами для определения режимов и аллокации портфелей. Они определяют макроэкономический контекст, в котором функционируют все остальные классы активов.
- Ключевые индикаторы состояния и направления экономики
- Ориентиры для решений денежно-кредитной политики
- Основа для определения режимов и аллокации
- Прямое влияние на все классы активов
- Необходимый контекст для систематических стратегий
Инструменты
- B→Балтийский индекс сухогрузов
Пульс глобальной торговли в реальном времени — стоимость перевозки руды, угля и зерна предсказывает экономические циклы.
- I→Ключевая ставка Банка Японии
Выход Японии из десятилетий нулевых ставок — нормализация BOJ перекраивает глобальный кэрри-трейд.
- S→Ставка Selic Бразилии
Крупнейшая ставка с высоким кэрри в Латинской Америке — борьба BCB с инфляцией в сырьевой экономике.
- C→ИПЦ Китая
Дефляционный пульс мировой фабрики — потребительские цены как сигнал силы внутреннего спроса.
- C→Темпы роста ВВП Китая (г/г)
Спидометр второй экономики мира — одна цифра, двигающая сырьевые, EM и глобальные рисковые рынки.
- C→PMI обрабатывающей промышленности Китая
Весь заводской пол Китая в одном числе — расширение выше 50 сигнализирует о глобальном сырьевом спросе.
- E→Основная ставка рефинансирования ЕЦБ
Стоимость денег Еврозоны — ставка ЕЦБ, управляющая стоимостью заимствований 20 стран и курсом евро.
- C→ИПЦ еврозоны (HICP)
Инфляционный термометр ЕЦБ — число, запускающее или откладывающее снижение ставок в зоне евро.
- E→Композитный PMI Еврозоны
Прокси ВВП Европы в реальном времени — снимок промышленности и услуг, предсказывающий квартальный рост.
- L→Уровень безработицы еврозоны
Индикатор избыточности рынка труда Еврозоны — структурные тренды занятости 20 разных экономик.
- F→Ставка федеральных фондов
Ставка, управляющая всеми — овернайт-ставка ФРС, определяющая цену денег по всему миру.
- I→ИПЦ Индии
Инфляционный ориентир RBI — цены на продовольствие определяют монетарную политику самой населённой страны мира.
- I→Темп роста ВВП Индии
Самая быстрорастущая крупная экономика — демографический дивиденд, цифровизация и инфраструктурный бум.
- I→ISM Индекс деловой активности (PMI) в производстве
Проверка здоровья заводского сектора — выше 50 означает рост, опережающий индикатор под пристальным взглядом трейдеров.
- I→ISM Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг
Пульс экономики услуг — 80% ВВП США в одном опросе, от здравоохранения до технологий и ресторанов.
- J→ИПЦ Японии (все позиции)
Пробуждение инфляции в Японии после 30 лет дефляции — перестройка политики BOJ и динамики иены.
- P→Базовая кредитная ставка PBOC (1-летняя LPR)
Базовая кредитная ставка Китая — кредитный импульс PBOC, управляющий крупнейшим строительным бумом в мире.
- C→Ключевая ставка ЦБТР
Экстремальный монетарный эксперимент — доверие к ставке CBRT vs. хроническая спираль обесценения лиры.
- B→Базовая ставка Банка Англии
Пост-Brexit монетарный якорь — Банк Англии балансирует инфляцию, рынок жилья и стабильность стерлинга.
- G→ИПЦ Великобритании
Инфляционный триггер BOE — потребительские цены Великобритании, определяющие ипотеку и покупательную способность.
- M→Ставка 30-летней ипотеки в США
Индикатор стоимости американской мечты — ставка, определяющая доступность жилья и продажи в США.
- A→Изменение занятости ADP США
Превью частных payrolls — среда даёт прогноз пятничного NFP, двигая рынки на 48 часов раньше.
- P→Разрешения на строительство (США)
Индикатор строительного пайплайна — сегодняшние разрешения станут рабочими местами и продажами через 6-12 месяцев.
- T→Коэффициент использования производственных мощностей (США)
Загрузка заводских мощностей — датчик инфляционного давления, показывающий близость производства к пределу.
- C→Индекс потребительской уверенности (США)
Настроение потребительских расходов — опрос Conference Board, предсказывающий розничные продажи и направление ВВП.
- C→Индекс потребительских цен США
Заголовочная инфляция Америки — ежемесячный отчёт, способный за секунды развернуть акции, облигации и доллар.
- U→Индекс потребительских настроений США
Мичиганский опрос финансового оптимизма домохозяйств — компонент инфляционных ожиданий двигает рынок облигаций.
- C→Базовый ИПЦ США
Индикатор липкой инфляции ФРС — без продовольствия и энергии, раскрывающий структурные ценовые тренды.
- P→Базовый индекс цен PCE США
Предпочтительная мера инфляции ФРС — единственное число, наиболее вероятно определяющее решения по ставкам.
- D→Заказы на товары длительного пользования (США)
Намерения бизнес-инвестиций — заказы капитальных товаров, раскрывающие корпоративную уверенность в будущем росте.
- E→Продажи существующего жилья (США)
Крупнейший сегмент рынка недвижимости США — уровни запасов, чувствительность к ипотеке и эффект богатства.
- G→Валовой внутренний продукт США
Определяющая мера экономического выпуска Америки — число, по которому оцениваются все остальные данные.
- H→Ввод нового жилья в США
Активность нового строительства — спрос на пиломатериалы, строительная занятость и сигнал цикла жилья.
- I→Промышленное производство США
Индикатор заводского выпуска — промышленность, горнодобыча и коммунальные услуги отражают реальную экономику.
- I→Первичные заявки на пособие по безработице (США)
Еженедельный ранний сигнал рынка труда — самый частотный индикатор рецессии, каждый четверг.
- L→Опережающий экономический индекс США (LEI)
Композитный предсказатель рецессий — 10 экономических индикаторов в одном прогностическом сигнале.
- M→Денежная масса M2 США
Мера монетарной ликвидности — наличные, текущие и сберегательные счета, количественно оценивающие влияние баланса ФРС.
- H→Продажи нового жилья (США)
Спрос на новостройки — уверенность застройщиков, ипотечные ставки и тренды субурбанизации.
- P→Занятость в несельскохозяйственном секторе США
Король экономических данных — первая пятница каждого месяца, одно число способное перезапустить рыночные нарративы.
- P→Личные доходы (США)
Покупательная сила домохозяйств — зарплаты, дивиденды и трансферты, питающие двигатель потребительских расходов.