Макро-бенчмарки
измеряя пульс экономики
Макро-бенчмарки представляют собой ключевые экономические индикаторы, измеряющие состояние, направление и динамику экономики. Они включают инфляцию, процентные ставки и валовой внутренний продукт.
Эти индикаторы публикуются центральными банками и статистическими агентствами. Они служат ориентирами для решений денежно-кредитной политики, определения рисковых режимов и калибровки кросс-активных стратегий.
С системной точки зрения макро-бенчмарки выступают фундаментальными сигналами для определения режимов и аллокации портфелей. Они определяют макроэкономический контекст, в котором функционируют все остальные классы активов.
- Ключевые индикаторы состояния и направления экономики
- Ориентиры для решений денежно-кредитной политики
- Основа для определения режимов и аллокации
- Прямое влияние на все классы активов
- Необходимый контекст для систематических стратегий
Аналитика рынка
Инструменты
→Балтийский индекс сухогрузовNeutral signalПульс глобальной торговли в реальном времени — стоимость перевозки руды, угля и зерна предсказывает экономические циклы.
→Ключевая ставка Банка ЯпонииNeutral signalВыход Японии из десятилетий нулевых ставок — нормализация BOJ перекраивает глобальный кэрри-трейд.
→Ставка Selic БразилииNeutral signalКрупнейшая ставка с высоким кэрри в Латинской Америке — борьба BCB с инфляцией в сырьевой экономике.
→ИПЦ КитаяNeutral signalДефляционный пульс мировой фабрики — потребительские цены как сигнал силы внутреннего спроса.
→Темпы роста ВВП Китая (г/г)Neutral signalСпидометр второй экономики мира — одна цифра, двигающая сырьевые, EM и глобальные рисковые рынки.
→PMI обрабатывающей промышленности КитаяNeutral signalВесь заводской пол Китая в одном числе — расширение выше 50 сигнализирует о глобальном сырьевом спросе.
→Основная ставка рефинансирования ЕЦБNeutral signalСтоимость денег Еврозоны — ставка ЕЦБ, управляющая стоимостью заимствований 20 стран и курсом евро.
→ИПЦ еврозоны (HICP)Neutral signalИнфляционный термометр ЕЦБ — число, запускающее или откладывающее снижение ставок в зоне евро.
→Композитный PMI ЕврозоныNeutral signalПрокси ВВП Европы в реальном времени — снимок промышленности и услуг, предсказывающий квартальный рост.
→Уровень безработицы еврозоныNeutral signalИндикатор избыточности рынка труда Еврозоны — структурные тренды занятости 20 разных экономик.
→Ставка федеральных фондовNeutral signalСтавка, управляющая всеми — овернайт-ставка ФРС, определяющая цену денег по всему миру.
→ИПЦ ИндииNeutral signalИнфляционный ориентир RBI — цены на продовольствие определяют монетарную политику самой населённой страны мира.
→Темп роста ВВП ИндииNeutral signalСамая быстрорастущая крупная экономика — демографический дивиденд, цифровизация и инфраструктурный бум.
→ISM Индекс деловой активности (PMI) в производствеNeutral signalПроверка здоровья заводского сектора — выше 50 означает рост, опережающий индикатор под пристальным взглядом трейдеров.
→ISM Индекс деловой активности (PMI) в сфере услугNeutral signalПульс экономики услуг — 80% ВВП США в одном опросе, от здравоохранения до технологий и ресторанов.
→ИПЦ Японии (все позиции)Neutral signalПробуждение инфляции в Японии после 30 лет дефляции — перестройка политики BOJ и динамики иены.
→Базовая кредитная ставка PBOC (1-летняя LPR)Neutral signalБазовая кредитная ставка Китая — кредитный импульс PBOC, управляющий крупнейшим строительным бумом в мире.
→Ключевая ставка ЦБТРNeutral signalЭкстремальный монетарный эксперимент — доверие к ставке CBRT vs. хроническая спираль обесценения лиры.
→Базовая ставка Банка АнглииNeutral signalПост-Brexit монетарный якорь — Банк Англии балансирует инфляцию, рынок жилья и стабильность стерлинга.
→ИПЦ ВеликобританииNeutral signalИнфляционный триггер BOE — потребительские цены Великобритании, определяющие ипотеку и покупательную способность.
→Ставка 30-летней ипотеки в СШАNeutral signalИндикатор стоимости американской мечты — ставка, определяющая доступность жилья и продажи в США.
→Изменение занятости ADP СШАNeutral signalПревью частных payrolls — среда даёт прогноз пятничного NFP, двигая рынки на 48 часов раньше.
→Разрешения на строительство (США)Neutral signalИндикатор строительного пайплайна — сегодняшние разрешения станут рабочими местами и продажами через 6-12 месяцев.
→Коэффициент использования производственных мощностей (США)Neutral signalЗагрузка заводских мощностей — датчик инфляционного давления, показывающий близость производства к пределу.
→Индекс потребительской уверенности (США)Neutral signalНастроение потребительских расходов — опрос Conference Board, предсказывающий розничные продажи и направление ВВП.
→Индекс потребительских цен СШАNeutral signalЗаголовочная инфляция Америки — ежемесячный отчёт, способный за секунды развернуть акции, облигации и доллар.
→Индекс потребительских настроений СШАNeutral signalМичиганский опрос финансового оптимизма домохозяйств — компонент инфляционных ожиданий двигает рынок облигаций.
→Базовый ИПЦ СШАNeutral signalИндикатор липкой инфляции ФРС — без продовольствия и энергии, раскрывающий структурные ценовые тренды.
→Базовый индекс цен PCE СШАNeutral signalПредпочтительная мера инфляции ФРС — единственное число, наиболее вероятно определяющее решения по ставкам.
→Заказы на товары длительного пользования (США)Neutral signalНамерения бизнес-инвестиций — заказы капитальных товаров, раскрывающие корпоративную уверенность в будущем росте.
→Продажи существующего жилья (США)Neutral signalКрупнейший сегмент рынка недвижимости США — уровни запасов, чувствительность к ипотеке и эффект богатства.
→Валовой внутренний продукт СШАNeutral signalОпределяющая мера экономического выпуска Америки — число, по которому оцениваются все остальные данные.
→Ввод нового жилья в СШАNeutral signalАктивность нового строительства — спрос на пиломатериалы, строительная занятость и сигнал цикла жилья.
→Промышленное производство СШАNeutral signalИндикатор заводского выпуска — промышленность, горнодобыча и коммунальные услуги отражают реальную экономику.
→Первичные заявки на пособие по безработице (США)Neutral signalЕженедельный ранний сигнал рынка труда — самый частотный индикатор рецессии, каждый четверг.
→Опережающий экономический индекс США (LEI)Neutral signalКомпозитный предсказатель рецессий — 10 экономических индикаторов в одном прогностическом сигнале.
→Денежная масса M2 СШАNeutral signalМера монетарной ликвидности — наличные, текущие и сберегательные счета, количественно оценивающие влияние баланса ФРС.
→Продажи нового жилья (США)Neutral signalСпрос на новостройки — уверенность застройщиков, ипотечные ставки и тренды субурбанизации.
→Занятость в несельскохозяйственном секторе СШАNeutral signalКороль экономических данных — первая пятница каждого месяца, одно число способное перезапустить рыночные нарративы.
→Личные доходы (США)Neutral signalПокупательная сила домохозяйств — зарплаты, дивиденды и трансферты, питающие двигатель потребительских расходов.