Постепенное снижение глубины ордербука перед всплесками волатильности
Поведение:
Наблюдается постепенное уменьшение суммарных объёмов на ключевых уровнях в ордербуке, расширение спреда и снижение устойчивости к крупным исполнением, при этом видимые заявки становятся тоньше и более подвижными.
Механизм:
Снижение глубины может отражать сокращение маркет-мейкинга, уход институциональной ликвидности или перераспределение капитала в менее ликвидные сегменты; при внешнем триггере даже небольшая заявка способна вызвать значительное движение цены из-за отсутствия объёмных «подушек» для поглощения удара.
Пример из рынка:
Перед волатильными эпизодами часто фиксировалось уменьшение среднего объёма на ближайших уровнях стакана, рост проскальзывания и усиление влияния крупных ордеров, что приводило к ускоренным ценовым движениям.
Практическое применение:
Сигнал применяется для уменьшения размеров исполнений, дробления ордеров и пересмотра риск-параметров; маркет-мейкеры и институциональные трейдеры могут временно сокращать предоставляемую глубину или увеличивать тайминги исполнения.
Метрика:
- order book depth - spreads - traded volume - liquidity balance Интерпретация:
Если глубина постепенно снижается и спреды расширяются → сокращать размеры исполнений и увеличивать буферы проскальзывания если глубина восстанавливается и спреды сужаются → возвращать обычные размеры исполнения