Ухудшение глубины ордербука на CEX повышает краткосрочный риск снижения
Паттерн:
Ухудшение качества ликвидности на централизованных биржах проявляется в виде уменьшения совокупного объёма по лучшим ценам (depth), расширения bid-ask spread и роста частоты отмен ордеров.
Для AKRO это критично, так как крупные участники часто используют CEX для входа/выхода.
В мониторинг включайте динамику объёма в n%-лучших уровнях стакана, скорость снятия лимитов и соотношение маркет- и лимит-ордеров.
Практика:
При одновременном падении глубины стакана, росте волатильности и снижении on-chain активности любой существенный маркет-ордер способен вызвать сильное падение цены.
Риски увеличиваются при новостных шоках и при наличии адресов с высокой долей токенов, готовых продавать.
Меры защиты:
Уменьшение размера ордера, использование пост-лимитных стратегий, постепенное усреднение и контроль проскальзывания.
Ограничение:
Технические проблемы отдельных CEX могут давать ложные сигналы — сверяйте данные по нескольким площадкам и рассматривайте агрегированную ликвидность AKRO на DEX и CEX.
Паттерн полезен для оценки краткосрочных рисков ликвидности при торговле большими объёмами.