Выручка рынков — сигнал волатильности и объёмов
Подразделение Markets корпоративного и инвестиционного банка JPMorgan (CIB) ежегодно генерирует $20-25 млрд трейдинговых доходов.
Контринтуитивно, рыночная волатильность, создающая кредитный/процентный риск для банковской книги, нередко выгодна для торговых доходов — более широкие bid-ask спреды, повышенный спрос на хеджирование от клиентов и возросший объём транзакций в волатильных условиях — всё это увеличивает трейдинговую прибыльность.
Торговля инструментами с фиксированным доходом, валютами и товарами (FICC) — наибольший компонент (~70% выручки Markets) и получает наибольший выигрыш от процентной/кредитной волатильности.
Динамика Markets-выручки/NIM создаёт естественный хедж:
Когда ставки растут (NIM положительная), выручка Markets от процентных продуктов сильна.
Когда ставки падают/стабилизируются (NIM сжимается), фондовые и кредитные рынки нередко ралли, усиливая акционный и кредитный трейдинг.
Хотите торговать по этому сигналу?
Открыть счёт у брокера →Barfinex не является инвестиционным советником. Это не финансовый совет.
Barfinex может получать вознаграждение при открытии счёта.