Ротация риска в сторону альткойнов поднимает IOST
Паттерн:
В многонедельные или многомесячные периоды, когда глобальный аппетит к риску растёт (индексы акций обновляют ближайшие максимумы, VIX или подразумеваемая волатильность сокращаются, кредитные спреды стабильны или сжимаются) и центробанки не проводят резкой свёртки ликвидности, капитал часто переливается с безопасных активов и лидерствующего крипто (BTC) в более высокобета альткойны.
Триггеры аналитики:
Сокращение глобальных индексов волатильности, сужение суверенных и корпоративных кредитных спредов, расширение рыночного хлебта, падение доли BTC в общей капитализации крипторынка.
Для IOST такая ротация проявляется как опережающая доходность по отношению к BTC и ряду стейпл/утилити токенов, поскольку инвесторы ищут рычаг к доходности через масштабируемость, пропускную способность и доходы от стекинга.
Как мониторить:
Соберите дашборд с наложением доли BTC, изменением общей капитализации крипто, индексами акций, VIX и ончейн-метриками типа ежедневных активных адресов и нетто-переводов токенов IOST с бирж.
Правила повторяемости:
Если доля BTC падает на X б.п. за Y дней при улучшении макроиндикаторов риска и активность IOST или притоки на биржи превышают 20-дневное среднее, ставьте булл-сигнал на аллокацию.
Риски:
Ротации быстро разворачиваются при макрошоке; кратковременный импульс риск-он легко оборачивается фиксацией прибыли и сильными распродажами малых капитализаций.
Применяйте риск-менеджмент и следите за изменениями ликвидности — резкая жёсткая политика центробанка или расширение кредитных спредов аннулируют сигнал.
Горизонты:
Лучше всего наблюдается и применяется на недельных–месячных интервалах, но интрадей-мониторинг доли BTC и волатильности даёт ранние предупреждения.