Бегство в безопасные активы в режиме risk-off
Статус золота как защитного актива — одна из его наиболее устойчивых характеристик, уходящая корнями в тысячелетнюю роль средства сбережения и отсутствие контрагентского риска.
В отличие от облигаций, акций или банковских депозитов, золото не несёт риска дефолта и не зависит от кредитоспособности какого-либо эмитента.
В периоды острого финансового стресса — банковских кризисов, опасений относительно суверенного долга, геополитической эскалации — инвесторы систематически ротируются в золото как инструмент сохранения капитала.
Взаимосвязь золота и волатильности рынка акций хорошо задокументирована.
Индекс VIX имеет положительную корреляцию с золотом в стрессовые периоды.
Исторические примеры иллюстрируют эту динамику:
Во время мирового финансового кризиса 2008 года золото в итоге выросло примерно на 25%, тогда как S&P 500 упал более чем на 50%.
В период обвала рынков из-за COVID-19 в марте 2020 года золото кратковременно падало вместе с акциями в ходе первоначального кризиса ликвидности, затем быстро восстановилось и выросло до исторических максимумов.
Геополитические события — вооружённые конфликты, торговые войны, политическая нестабильность — вызывают аналогичные потоки бегства в безопасные активы.
Сочетание сигналов risk-off с оценкой фундаментального макрофона — реальных ставок, тренда доллара, направления монетарной политики — существенно повышает предсказательную силу позиционирования в золоте.
Хотите торговать по этому сигналу?
Открыть счёт у брокера →Barfinex не является инвестиционным советником. Это не финансовый совет.
Barfinex может получать вознаграждение при открытии счёта.