Кевин Стайн

TransDigm функционирует как PE-фирма, приобретая эксклюзивные авиакомпоненты с агрессивным ценообразованием. EBITDA-маржа стабильно превышает 50%. Сила модели — в природе послепродажного авиарынка: замена поставщика требует дорогой ресертификации FAA, создавая мощную ценовую силу. Портфель включает 200+ подразделений. Компания использует значительный левередж для поглощений и возвращает деньги через спецдивиденды. Ключевые драйверы — спрос коммерческого послепродажного рынка, военные расходы, пайплайн поглощений, устойчивость ценовой силы и управление долгом.